General Motors menjual obligasi ramah lingkungan untuk pertama kalinya, bergabung dengan para pesaingnya dalam memanfaatkan pasar utang berkelanjutan untuk mendanai transisi ke EV untuk bersaing dengan Tesla.
Pembuat mobil itu memberi harga $ 2,25 miliar obligasi hijau dalam dua bagian, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Porsi terpanjang dari penawaran, keamanan 10 tahun, menghasilkan 2,95 poin persentase di atas Treasuries yang sebanding, setelah diskusi awal sebanyak 3,2 poin persentase, kata orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena rinciannya bersifat pribadi.
Pada $2,25 miliar, itu adalah kesepakatan hijau terbesar kedua dari perusahaan AS di luar sektor keuangan, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
“Untuk masa depan tidak hanya pembuat mobil tetapi hanya transportasi secara lebih luas, ini menandakan sangat baik untuk melihat orang-orang seperti GM datang ke pasar dengan ikatan hijau,” Marcus Martin, kepala ESG untuk produk komersial di US Bancorp, mengatakan dalam sebuah wawancara di kantor pusat Bloomberg di New York pada hari Kamis.
Perusahaan dan pemerintah telah meminjam $264 miliar di pasar obligasi hijau global sepanjang tahun ini, turun 5,3 persen dari titik yang sama tahun lalu, menurut data yang dikumpulkan Bloomberg. Namun, para penjamin emisi utang Wall Street terkemuka melihat ledakan yang bertahan lama dalam semua hal lingkungan, sosial, dan tata kelola pada paruh kedua tahun ini.
GM mengharapkan untuk mengalokasikan hasil bersih dari penawaran ini secara eksklusif untuk solusi transportasi bersih, termasuk investasi untuk desain, pengembangan atau pembuatan teknologi transportasi bersih dan solusi yang memungkinkan, kata orang yang mengetahui masalah tersebut.
Pesaing GM termasuk Ford Motor Co., Toyota Motor Corp. dan Honda Motor Co. semuanya memanfaatkan pasar utang berkelanjutan untuk mendanai transisi ke mobil listrik. Ford mengumpulkan $2,5 miliar obligasi hijau pada bulan November, pada saat itu merupakan penawaran terbesar yang pernah ada dari sebuah perusahaan AS. Pada bulan Maret, Honda menduduki puncak itu, menjual obligasi hijau dolar senilai $2,75 miliar.
Perusahaan yang berbasis di Detroit menerbitkan kerangka keuangan berkelanjutan tahun ini, yang akan memandu GM, GM Financial dan anak perusahaan mereka dalam menerbitkan utang berkelanjutan, termasuk obligasi dan pinjaman. Itu akan memungkinkan GM untuk menyelaraskan pendanaannya dengan visi semua-listrik, menurut kerangka kerja.
Investor utang korporasi AS dan Eropa memberi penghargaan kepada sektor otomotif dengan rata-rata manfaat harga terbesar untuk menjual obligasi hijau di awal tahun, insentif lain bagi industri untuk memanfaatkan pasar ini. Green tranche 10-tahun muncul sekitar 9 basis poin lebih lebar dibandingkan dengan catatan 3,1 persen perusahaan yang jatuh tempo pada 2032, menurut analis kredit Bloomberg Intelligence Joel Levington.
“Ini lebih merupakan kasus kondisi pasar, lebih dari ‘greenium,'” kata Levington dalam menanggapi pertanyaan melalui email pada hari Kamis. “Saya yakin masih ada banyak permintaan untuk obligasi hijau.”
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Credit Agricole SA, Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. dan Morgan Stanley mengelola penjualan obligasi, kata sumber tersebut.