Ada ungkapan yang terus dilontarkan dalam bisnis kendaraan otonom: palung kekecewaan.
CEO Cruise Kyle Vogt mengatakannya pada panggilan pendapatan General Motors baru-baru ini, dan CEO Aurora Innovation Chris Urmson menggunakan variasi untuk menggambarkan di mana industri saat ini. Komentar mereka muncul setelah Argo AI yang didukung Ford dan Volkswagen ditutup dan setelah penurunan saham teknologi self-driving selama setahun.
Apa yang terjadi adalah guncangan brutal di antara perusahaan yang mencoba memonetisasi teknologi baru. Uang mengalir ke startup selama hari-hari ceria sebelum dan selama pandemi. Banyak dari investasi tersebut tidak berjalan dengan baik. Perusahaan dengan uang tunai, teknologi, dan kepemilikan pasien masih dalam permainan. Setiap perusahaan yang kehilangan hanya satu dari tiga bagian itu akan pergi.
Pemain yang tersisa masih mendapatkan dana dan masih mengincar hadiah besar jika mereka dapat meningkatkan bisnis sebelum investor kehilangan minat.
“Yang lamban tertinggal sementara para pemimpin membangun nilai,” kata Vogt kepada saya melalui email. “Hanya lamban yang diperdagangkan secara publik karena keputusan yang tidak menguntungkan yang dibuat selama gelembung SPAC, dan tidak mengherankan prospek penurunan mereka tampaknya tercermin dalam harga saham mereka.”
Dua perusahaan papan atas terus maju. Waymo dari Alphabet memperluas bisnis robotaxi-nya ke Los Angeles. Cruise melakukan hal yang sama dengan memulai operasi di Phoenix dan Austin.
Vogt mengatakan bahwa sistem Cruise dapat dibuka dan digunakan di pasar baru dengan cepat. Selama panggilan pendapatan terbaru GM, dia mengatakan ekspansi di San Francisco serta pasar baru akan mulai membawa bisnis nyata. Tahun depan akan memulai dorongan besar di mana Cruise meningkatkan operasi dan “mulai menghasilkan pendapatan yang berarti,” katanya.
Analis menekan Vogt dan CEO GM Mary Barra pada tingkat investasi di Cruise — sedikit lebih dari $500 juta per kuartal. Target pendapatan Cruise adalah $ 1 miliar pada tahun 2025. Investor yang cerdas akan memahami bahwa Cruise berada di awal memonetisasi teknologi self-driving, tetapi mereka mungkin masih khawatir tentang pengeluaran uang tunai.
Perusahaan lain menghapus driver dan memperluas. Gautam Narang, CEO Gatik AI, mengatakan perusahaannya yang berfokus pada pengiriman barang jarak menengah memiliki solusi untuk membatasi risiko dan menghasilkan pendapatan dengan cepat. Pengemudi robotnya menjalankan truk pengiriman pada rute yang relatif sederhana antara pusat distribusi dan toko ritel untuk Wal-Mart di Arkansas dan untuk jaringan supermarket Loblaws di pinggiran kota Toronto. Karena mengemudinya mudah dan rutenya terbatas, Gatik membutuhkan lebih sedikit data pemetaan untuk memasuki pasar baru dan dapat ditingkatkan dengan cepat.
Gatik telah mengumpulkan $ 120 juta dan sedang dalam proses mendatangkan lebih banyak, yang belum diumumkan. Itu memberi perusahaan tiga hingga empat tahun landasan dengan “pertumbuhan agresif,” kata Narang kepada saya dalam sebuah wawancara.
Aurora, yang sahamnya telah jatuh 85 persen tahun ini, mengumpulkan banyak uang pada tahun 2021 dan memiliki $1,2 miliar di neraca. Perusahaan berencana untuk menyebarkan teknologi semi-truk tanpa pengemudi pada tahun 2024, dan Urmson mengatakan minggu lalu bahwa mereka memiliki cukup uang untuk mencapai pertengahan tahun 2024. Itu memotongnya, jadi dia mungkin perlu menghasilkan lebih banyak pendapatan dan menemukan investor yang bersemangat sebelum itu.
Pasar modal yang ketat akan mempercepat guncangan saat ini. Atau, seperti yang dikatakan Urmson: “Peluangnya sangat menarik sehingga kita hanya perlu mendorongnya. Paling banyak akan ada segelintir perusahaan yang akan melewati jurang itu.”